Beliebte Twitter-Händler nennen oft negative Finanzierungsraten als Signal zum Kauf von Bitcoin, aber stützen die Daten diese Ansicht?

Unbefristete Verträge, auch Inverse Swaps genannt, verfügen über einen eingebetteten Zinssatz, der normalerweise alle acht Stunden berechnet wird. Diese Gebühr stellt sicher, dass es zu keinem Wechselkursrisikoungleichgewicht kommt.

Während die offenen Interessen (OI) von Käufer und Verkäufer immer übereinstimmen, kann der Hebel unterschiedlich sein und wenn der Käufer (Long) mehr Hebel benötigt, ist der Finanzierungszinssatz positiv. Sie zahlen also die Verkäufergebühren (kurz).

Die umgekehrte Situation tritt jedoch ein, wenn die Short-Seite mehr Leverage verlangt und dies dazu führt, dass der Finanzierungssatz negativ wird.

Wöchentliche Finanzierungsrate von Bitcoin-Futures auf BitMex | Quelle: TradingView

Der Finanzierungssatz für Bitcoin-Futures-Kontrakte ist seit dem 18. Mai negativ und diese Situation zeigt, dass Käufer keinen langen Hebel nutzen wollen.

Historisch gesehen schwankte der Indikator wöchentlich zwischen 0 % und 2 %, obwohl er in Aufwärtsphasen mehrere Monate lang Höchststände halten konnte. Negative Finanzierungszinsen von wenigen Tagen sind allerdings nicht üblich.

Das Jahr 2020 zeigte jedoch ein anderes Bild, da Bitcoin Mitte März einer extremen Preiskorrektur ausgesetzt war und 60 Tage brauchte, um die Unterstützung bei 9,300 US-Dollar wiederzugewinnen. Ein weiterer Rückgang erfolgte Anfang September, als sich der Preis bei 12,000 US-Dollar einpendelte und sich erst 50 Tage später erholte.

Wöchentliche Finanzierungsrate von Bitcoin-Futures auf BitMex im Jahr 2020 | Quelle: TradingView

Beachten Sie, dass die wöchentliche Finanzierungsrate von März bis November 2020 größtenteils negativ ist, was darauf hindeutet, dass die Leerverkäufer eine stärkere Hebelwirkung fordern. Die aktuelle Situation ist im Jahr 2020 ähnlich und einige Anleger glauben, dass negative Finanzierungszinsen mit Kaufgelegenheiten korrelieren.

Ki-Young Ju, CEO von CryptoQuant, wies darauf hin, dass in der Vergangenheit niedrige Finanzierungsraten „ein Kaufsignal sein können“.

In diesem Spot- und Up-Only-Markt könnte ein niedriger Finanzierungssatz ein Kaufsignal sein.

Es scheint keine gute Idee zu sein, beim Kauf von Institutionen auf eine Korrektur zu warten $ BTC.

Diagramm https://t.co/yzjLW3MUFD pic.twitter.com/IwolH6kz0c

— Ki Young Ju (@ki_young_ju) 3. Januar 2021

„In diesem bullischen Spot-and-Only-Markt kann ein niedriger Finanzierungszinssatz ein Kaufsignal sein.

Es scheint keine gute Idee zu sein, auf eine Korrektur zu warten, da institutionelle Anleger Bitcoin kaufen. „

Diese Analyse markiert jedoch einen großen Bullenlauf, der den Preis von Bitcoin von 11,000 US-Dollar auf 34,300 US-Dollar in die Höhe schnellen ließ. Und wann sollte jemand eine Position eröffnen, wenn negative Finanzierungszinsen 60 Tage anhalten können?

Das Bitcoin Magazine hat zuvor gezeigt, wie die Kombination des Finanzierungsratenindikators mit dem Futures-Basiszinssatz eine bessere Analyse der Positionen professioneller Händler ermöglicht. Die jährliche Basis wird anhand der Preislücke zwischen dem Terminkontrakt mit festem Monat und dem regulären Spotmarkt gemessen.

3-Monats-Bitcoin-Futures-Basiszinssatz auf Huobi | Quelle: Skew

Wie oben erwähnt, könnte es verfrüht sein, die Basisuntergrenze jetzt zu kaufen, da sie seit dem 0. Juni um nahezu 18 % gestiegen ist.

Für Händler, die versuchen, das fallende Messer zu erwischen, könnte eine bessere Strategie darin bestehen, jetzt eine Long-Position von 25 % einzunehmen und das Gebot alle 2,000 US-Dollar unter den Widerstand von 30,000 US-Dollar zu erhöhen.

Lehrer

Nach Cointelegraph

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