Bitcoin (BTC) und der US-Dollar fallen gleichzeitig, während der S&P 500 am Freitag neue Rekordhochs erreicht, während der bevorzugte Inflationsindikator der Federal Reserve auf den höchsten Stand seit fast drei Jahrzehnten klettert.

Nach Angaben des US Office of Economic Analysis stiegen die Primärkonsumausgaben (PCI) in den USA im Mai um 0.5 % und blieben damit unter den Schätzungen von 0.6 %.

Allerdings stiegen die Ausgaben im Jahresvergleich um 3.4 %, den höchsten Stand seit 1991. Die Federal Reserve betrachtet Core PCI als Benchmark zur Messung der Inflation. Die US-Notenbank hat angedeutet, dass sie eine Inflation über 2 % tolerieren wird, bis sie zu einer stärkeren Erholung am Arbeitsmarkt führt.

Die Aussicht auf eine höhere Inflation führte im Jahr 2020 zu volatilen Aufwärtserholungen an den Risikomärkten, darunter Bitcoin und der US-Aktienmarkt.

Anleger sehen darin einen besseren sicheren Hafen, da die Fed beschließt, die Zinssätze nahe Null zu halten und ein monatliches Programm zum Ankauf von Vermögenswerten in Höhe von 120 Milliarden US-Dollar aufrechtzuerhalten, um die wirtschaftlichen Auswirkungen der Coronavirus-Pandemie einzudämmen.

Letztendlich hat die Politik der Zentralbanken jedoch dazu geführt, dass die US-Anleiherenditen gesenkt wurden, während gleichzeitig die Dollar-Nachfrage weltweit gebremst wurde, wodurch Anleger in alternative, risikoreichere Häfen wie Bitcoin verlagert wurden.

Den neuesten PCI-Indikatoren zufolge ist der Preis der führenden Kryptowährung jedoch gefallen, was darauf hindeutet, dass die Anleger ihr Narrativ als sicherer Hafen über die mit dem Krypto-Verbot verbundenen Risiken im gesamten Krypto-Sektor ignoriert haben.

Der BTC/USD-Wechselkurs fiel nach der Eröffnungsglocke am Freitag in New York auf ein Intraday-Tief von 32,350 US-Dollar. Unterdessen verzeichnete Gold, der größte Rivale von Bitcoin als sicherer Hafen, am frühen Morgen Zuwächse, nachdem der Kern-VPI gestiegen war und die Comex-Gold-Futures im August deutlich über Null gehandelt wurden, um 73 % bei 1,789.70 USD pro Unze im Morgenhandel.

Auch der sogenannte sicherste Hafen, der US-Dollar, wurde von den Anlegern ignoriert. Infolgedessen fiel der Greenback im frühen Freitagmorgenhandel um 0.33 % auf 91.525 gegenüber einem Korb ausländischer Währungen. Anschließend erholte er sich wieder auf 91,749.

Alexander Vasiliev, Mitbegründer und CCO von Mercuryo, sagte, dass die Nachfrage von Unternehmens- und Privatanlegern nach dem Dollar angesichts der höheren Inflationsaussichten schwächer bleiben werde. Stattdessen ziehen sie es vor, sich mit Vermögenswerten abzusichern, die einen geringeren Wertverlust aufweisen. Er erklärte:

„Während Bitcoin in dieser Hinsicht als geeigneter Vermögenswert gewonnen hat, wäre sein aktuell sinkender Preis in einer Zeit wie dieser viel günstiger als Gold, und daher könnten Anleger im Vergleich zu Gold bevorzugter sein.“ Die Inflationszahlen über alle Anlageklassen hinweg werden in den kommenden Tagen und Wochen deutlicher sichtbar. „

Bitcoin fiel ebenfalls, da sich der Fokus der Anleger nach dem jüngsten 1-Tonnen-Konjunkturpaket von Präsident Joe Biden auf die Aktienmärkte der Wall Street verlagerte. Der S&P 500 Index stieg um 0.27 % auf ein Allzeithoch von 4,280.55. Der technologieorientierte Nasdaq Composite legte um 0.1 % zu.

Die Signale von Fed und Bitcoin sind gemischt

Francesco Sandrini, leitender Multi-Asset-Stratege beim Fondsmanagementunternehmen Amundi, sagte, die Inflation werde in den kommenden Monaten weiter steigen. In der Zwischenzeit wird es den Märkten schwerfallen, Vertrauen zu finden, wie sie sich vor höheren Verbraucherpreisen schützen können, insbesondere da Fed-Beamte gemischte Signale darüber aussenden, ob die Inflation den Weg zu einer strafferen Geldpolitik weisen sollte oder nicht.

Fed-Chef Jay Powell beispielsweise bezeichnete den jüngsten Inflationsschub in der US-Wirtschaft, der langfristige Erträge aus Aktien und Anleihen zunichtemachen könnte, als „vorübergehend“. Aber Fed-Präsident St. Louis James Bullard sagte am Donnerstag, dass die Inflation in den kommenden Sitzungen weiter steigen könnte.

Die jüngsten Wirtschaftsprognosen des Offenmarktausschusses der Federal Reserve gingen in eine restriktive Richtung, als sie eine Zinserhöhung im Jahr 2023 vorschlugen. Infolgedessen fiel Bitcoin in den Nachrichten.

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„Wir sind immer noch nicht sicher, was mit der Inflation in den nächsten fünf Jahren passieren wird“, erklärte CoinShares, ein digitales Vermögensverwaltungsunternehmen, in einem am 21. Juni veröffentlichten Bericht.

„Aber wir betrachten die Aufnahme von Bitcoin und anderen realen Vermögenswerten als einen umsichtigen Schritt, um unser Portfolio vor dem Risiko einer außer Kontrolle geratenen Inflation zu schützen“, fügte das Unternehmen hinzu.

Vasiliev stellte fest, dass ein starkes Anti-Inflations-Narrativ das Interesse der Anleger an Bitcoin in den kommenden Monaten aufrechterhalten wird, und fügte hinzu:

Ich glaube, dass eine Erholung auf 40,000 US-Dollar das Ziel ist, da die Anleger mittel- bis langfristig versuchen, den bisherigen Höchststand von 64,000 US-Dollar zu durchbrechen.