Der Kryptomarkt ist in den letzten sieben Tagen um 12.5 % gestiegen und hat eine Marktkapitalisierung von 2.44 Billionen US-Dollar erreicht. Dieser Schritt scheint jedoch kein Vertrauen zu schaffen, da das gleiche Niveau 16 Tage vor dem 27-Prozent-Retracement getestet wurde, gefolgt von dem Versuch von Ether (ETH), in den nächsten sechs Tagen die 3,650-Dollar-Marke zu durchbrechen.

Die Regulierung scheint den Käufern große Sorgen zu bereiten, da das US-Repräsentantenhaus voraussichtlich in diesem Monat über ein Infrastrukturgesetz in Höhe von 1 Billion US-Dollar abstimmen wird. Das Gesetz legt nicht nur fest, wer als Broker qualifiziert ist, sondern schreibt auch Anforderungen zur Bekämpfung von Geldwäsche (AML) und Ihren Kunden (KYC) für viele Arten von Kryptowährungstransaktionen vor, die auch für DeFi-Protokolle schädlich sein können.

Wie oben gezeigt, hat sich die negative Performance der Top-10-Kryptowährungen in den letzten 30 Tagen auf die Anlegerstimmung ausgewirkt. Aus diesem Grund ist es wichtig, mehr als den Nominalpreis von Bitcoin zu messen. Händler sollten auch BTC-Derivatindikatoren wie die Terminmarktprämie und die Optionsabweichung analysieren.

Die Futures-Prämie deutet darauf hin, dass die Händler leicht optimistisch sind

Der zugrunde liegende Zinssatz wird im Allgemeinen auch als Futures-Prämie bezeichnet und misst die Differenz zwischen einem längerfristigen Futures-Kontrakt und dem aktuellen Spotmarktniveau.

In gesunden Märkten wird eine jährliche Prämie von 5 bis 15 % erwartet, eine Situation, die als Contango bezeichnet wird. Dieser Preisunterschied entsteht dadurch, dass der Verkäufer mehr Geld verlangt, um Zahlungen länger zurückzuhalten.

Wie oben beschrieben ist die jährliche Prämie von 9 % nun neutral, zeigt aber eine Verbesserung im Vergleich zu vor einigen Wochen. Dies deutet darauf hin, dass die Händler vorsichtig optimistisch sind und Spielraum für eine noch längere Hebelwirkung lassen, sobald das Vertrauen vollständig wiederhergestellt ist.

Optionshändler verlassen den „Angst“-Modus

Um externe Faktoren auszuschließen, die für das Termininstrument spezifisch sind, sollte man auch die Optionsmärkte analysieren.

Die Delta-Abweichung von 25 % vergleicht Call- (Kauf) und Put-Optionen (Verkauf) auf ähnliche Weise. Der Index wird positiv, wenn „Angst“ vorherrscht, weil die Put-Prämie höher ist als bei ähnlich riskanten Call-Optionen.

Das Gegenteil passiert, wenn Market Maker optimistisch sind, was dazu führt, dass der 25 %-Delta-Abweichungsindikator in den negativen Bereich rutscht. Messwerte zwischen minus 8 % und plus 8 % gelten grundsätzlich als neutral.

Beachten Sie, wie Bitcoin-Optionshändler am 25. September in die „Angst“-Ebene einstiegen, als die 41,000-Dollar-Unterstützung mehrfach getestet wurde. Allerdings kam es seit dem 30. September zu einer drastischen Veränderung und der Indikator liegt nun im neutralen Bereich.

In der aktuellen Situation stellen sowohl die Futures als auch die 25 %-Rabattoption ein typisches „Halb-Voll-Glas“-Szenario dar. Dies bedeutet, dass Bitcoin zwar ein 27-Tage-Hoch erreicht und über dem Widerstand von 50,000 US-Dollar liegt, Käufer jedoch immer noch Spielraum für zusätzliche Hebelwirkung haben, bevor die Indikatoren Anzeichen eines Blutdruckanstiegs oder einer Euphorie zeigen.

Ein Ausbruch über 50,000 US-Dollar wird aufgrund der derzeit mageren Daten zu Derivaten oft als Schwäche angesehen. Angesichts der Tatsache, dass die Gesamtobergrenze für Kryptowährungen auf dem gleichen Stand wie vor 30 Tagen bleibt und regulatorische Bedenken nicht ausgeräumt werden, besteht jedoch kein Grund zur Sorge. Derzeit zeigen weder die Futures- noch die Optionsmärkte irgendwelche rückläufigen Anzeichen.

Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich diejenigen von Autor und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph wider. Jede Anlage- und Handelsbewegung birgt Risiken. Bei der Entscheidungsfindung sollten Sie selbst recherchieren.